Цели, процедуры и основные показатели анализа финансового состояния предприятия

Устойчивое финансовое состояние предприятий на территории МО является необходимым условием стабильности налоговых поступлений в муниципальный бюджет, гарантией занятости населения, отсутствия скрытой безработицы. Поэтому такой финансовый мониторинг является частью управления бюджетом МО и, в некоторой степени, социальной политики.

Финансовый анализ в муниципальном менеджменте может применяться при оценке текущего и перспективного состояния:

1. Подотчетных предприятий (жилищно-коммунальной сферы, государственных и муниципальных унитарных предприятий). Тогда финансовый анализ проводится с целью предотвращения кризисной ситуации, определения перспектив развития, при оценке целесообразности бюджетного кредита или гарантийных обязательств, оценки необходимости дотации и пр.

2. Коммерческих частных предприятий при:

2.1.  выдаче бюджетного кредита или гарантийного обязательства, связанного с реализацией бизнес-проекта;

2.2.  согласовании решений в процессе ликвидационных процедур (банкротства, реорганизации, преобразования, смены или расширения сферы деятельности и пр.);

2.3.  управлении предприятием в качестве акционера (ОАО или ЗАО), учредителя, члена попечительского совета или ревизионной комиссии;

2.4.  принятии решений о выделении земельного участка, нежилого помещения и других ресурсов (например, при строительстве гаражного комплекса важно оценить платежеспособность и финансовую устойчивость застройщика и инвестора в настоящем и в перспективе, являющихся залогом того, что выделенный участок будет освоен, не образуется недострой и, как следствие, неминуемый конфликт с пайщиками и жителями близрасположенных корпусов и проблема парковки автотранспорта будет решена);

2.5. подготовке инвестиционного профиля МО, оценке инвестиционной привлекательности местных предприятий, проведении переговоров о сотрудничестве с потенциальными инвесторами (с этой же целью может быть проведен финансовый анализ подотчетных предприятий городского хозяйства);

2.6. мониторинге налоговой базы местного бюджета.

Финансовый анализ позволяет оценить кредитоспособность предприятия, его текущую и перспективную финансовую устойчивость, ликвидность, платежеспособность, эффективность деятельности, использования основных и оборотных фондов. Рассмотрим далее виды, процедуры, показатели условия и ограничения применения этого важного инструмента финансового менеджмента.

Финансовый анализ состоит из трех блоков: экспресс-анализ, аналитические расчеты, анализ финансовых коэффициентов. 1. Экспресс-анализ направлен на: 1.1. Проверку общих, присущих балансу, взаимосвязей.

1.1.1.    Актив = Пассив.

1.1.2.    Собственные средства > Основные средства + Капитальные вложения.

1.1.3.    Оборотные средства > Краткосрочные + Долгосрочные пассивы.

1.2.  Выявление «больных статей» в отчетности (убытки, кредиты и займы, не погашенные в срок, дебиторская задолженность, просроченная дебиторская и кредиторская задолженность, выданные просроченные векселя), которые свидетельствуют о неплатежеспособности предприятия.

1.3.  Оценку результативности, например, если процент прироста выручки за отчетный период был больше процента прироста итога баланса, использование финансовых ресурсов было эффективным.

1.4.  Чтение баланса и отбор небольшого числа показателей наиболее существенных, но не сложных для подсчета и постоянное отслеживание их динамики. Перечень таких показателей субъективен и производится аналитиком, это могут быть показатели оценки имущественного, финансового положения, прибыльности и пр. .

2. Аналитические расчеты проводятся с целью более подробной характеристики имущественного и финансового положения объекта, результатов его деятельности за отчетный период.                           

2.1. Анализ агрегированного аналитического баланса-нетто  позволяет оценить:

2.1.1.    структуру баланса (столбцы 2, 3 табл.); средств предприятия (основных и оборотных) и их источников;

2.1.2.     горизонтальную динамику баланса (столбцы 6, 8 табл.);

2.1.3.    структурную динамику баланса (столбцы 7, 9 табл.) - вертикальный и горизонтальный анализ.

Например, по представленным в таблице данным можно сделать вывод о сокращении валюты баланса в отчетном периоде (что само по себе является негативным фактором, т.к. свидетельствует о свертывании хозяйственной деятельности) за счет значительного сокращения дебиторской задолженности и уменьшения внеоборотных активов (на 5,24%). Сокращения активов были сбалансированы сокращением собственного капитала. _________________   Агрегированный баланс и его анализ___________



2.2. Анализ финансовой устойчивости, исходя из степени покрытия основных средств и прочих внеоборотных активов источниками средств, т.е. исходя из соотношения

 

  Определение финансовой устойчивости исходя из степени покрытия основных средств и прочих внеоборотных активов источниками средств


К°- не погашенные в срок ссуды.

Для данных, приведенных в табл., финансовая устойчивость в любой перспективе характеризуется как кризисная, хотя на начало периода она была между предкризисной и нормальной.

2.3. Анализ ликвидности баланса исходя из степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств   Для представленного примера анализ ликвидности баланса показывает избыток срочных обязательств и недостаток краткосрочных и, особенно, долгосрочных пассивов.


 

2. Балансовая отчетность является моментальным срезом финансового состояния предприятия и не может отражать положения предприятия в течение всего периода, что особенно затрагивает наиболее динамичные статьи (запасы материалов, готовой продукции и др.). Поэтому необходимо привлечение данных об оборотах на счетах.

3. Средства в отчетности отражаются по стоимости приобретения, без учета инфляции, морального старения, поэтому многие статьи не являются сопоставимыми, не отражают реальной оценки имущества и деятельности организации. Кроме того, стоимость некоторых нематериальных активов (репутация, логотипы, незапатентованные ноу-хау) вообще не находит отражения.

4. Даже подсчет целого ряда финансовых показателей может быть неинформативным, если не обеспечивается временная (план-факт, с прошедшими периодами) или пространственная сопоставимость (с нормативами, родственными предприятиями, среднеотраслевыми значениями).

5. Финансовый анализ является одним из разделов комплексной оценки предпри- ятия, т.к. существует целый ряд факторов нефинансового характера, влияющих на его  перспективы (кадровый потенциал, конкурентные преимущества и пр.)